--- title: "【巫师】万字吃透科技国运暴富机会，以及我是怎么亏的" platform: bilibili source: "https://www.bilibili.com/video/BV1hxug6BEL6" identity: bilibili_BV1hxug6BEL6_p01 mode: standard topic_tags: ["中美科技竞争", "资本流动", "AI产业链", "投资策略", "风险控制"] --- ### 内容速览 本视频由财经博主“巫师财经（NecroFinance）”制作，主题围绕“中美科技竞争”背景下的资本市场机会与个人交易得失展开。视频从作者自身仓位“创新低”的经历切入，提出要在“上帝视角”下复盘科技国运、个人建仓逻辑、亏损原因，以及对普通投资者和大资金决策者的建议。 核心论点包括： 1. 中美科技竞争不仅是国运之争，也是资本市场长期波动和财富再分配的主要来源； 2. 真正决定资产价格的“锚”不是产业逻辑、技术基本面或消息，而是“资金/资金流”； 3. 网络博主常用“模拟盘”“模糊话术”制造人设，投资者应警惕； 4. 普通人参与科技行情的前提是“有资金”，应在资金拥挤度下降、出现“割肉盘/爆仓盘”后，通过行业ETF或宽基指数、带止损地参与； 5. 大资金当前在“老蓝筹”与“新科技”之间博弈，未来新主线出现后会重新抱团； 6. 当前最大风险不是AI产业被证伪，而是“大资金不再相信AI产业链”，以及美国泡沫、利率与杠杆交易带来的外部冲击； 7. 存储/内存是AI产业链新的关键瓶颈，国内长鑫存储等变量可能以“杀利润”方式重塑行业格局。 视频最后以“活在当下、把现在过好才是真牛”作结。 --- ### 详细内容梳理 #### 一、开篇：科技国运与财富分化 视频开头，作者自称“巫师财经”，表示自己的仓位“接连创新低”，但决定从更高维度复盘这一轮科技行情，并首次公开讲述自己“怎么赚的、怎么亏的”。 他指出： - 尽管近期市场回调，但仍有大量投资者通过在科技资产上加仓实现了翻倍； - 多数普通人只是“在旁边看着别人赚钱”，不参与资本市场、不持有AI资产，本质上是在“做空”这个时代； - 但同时，普通人又以电子产品涨价、就业风险等形式承担了AI产业转型的成本； - 因此问题变成：AI资产的增值势头是否已崩塌？ #### 二、别给中国人机会：从“斯普特尼克时刻”看中美竞争 本节标题为“别给中国人机会”，作者称这四个字“摧枯拉朽”。 **1. 中国科技的“骗补”历史与信任修复** - 作者提到中国科技规划早至1952年的《十二年科技规划》，并以略带夸张的语气称“搞科技的本意其实是忽悠点儿钱”； - 他举出“汉芯事件”（2003年陈进打磨掉摩托罗拉芯片标志冒充国产）作为早期科技骗局的典型案例； - 由于这类历史，行业内外对“国产突破”一度麻木，外资也形成“每次突破都是同一套剧本”的刻板印象； - 但DeepSeek等成果的落地，让外资意识到“这次中国人真做出来了”，作者将其类比为“斯普特尼克时刻”（1957年苏联发射卫星）。 **2. 世界秩序：只剩中美两强** - 斯普特尼克时刻后，世界线变得清晰：其他国家在科技树上“被边缘化”； - 欧盟忙于环保、LGBT等议题，日韩在中美之间“两头挨打”，其他地区更无足轻重； - 因此资产配置方面，只有中美两国的核心科技资产“值得配置”，韩国存储、新加坡、日本、泰国等都不再具备同等战略地位； - 美国之所以在科技树上针对中国，是因为中国“在后面疯狗似的追”。 **3. 竞争是经济爆发的源动力** - 作者认为，国运飞升不是简单的“民族复兴叙事”，而是中美被锁定在“紧绷的高强度竞争状态”； - 历史证明，冷战时期的火箭、喷气发动机、GPS、核能、ARPANET、半导体、计算机等突破，都源于两大阵营对抗； - 如今中美竞争同样会把两国的“内生动力大幅挖掘出来”，这是普通人参与时代财富积累的最好土壤。 #### 三、博主的套路：如何识别不靠谱的财经博主 本节标题为“博主的套路”，主要讨论网络财经内容的利益动机。 **1. 两类典型博主** - 一类高喊“赶紧买入，后面还有好几轮leg up”； - 另一类高喊“科技已经花了大钱、到顶了、要崩”； - 作者认为两类说法“看似为你好，其实都是正确的废话”，因为他们的真实诉求是流量和利益。 **2. 警惕“无仓位博主”与造假工具** - 真正需要警惕的是“其实没有仓位”的博主； - 他们可能使用定制的“同花顺”App、模拟盘，编辑买入日期、价格、持仓，伪造银行短信通知、录屏自证； - 这类内容本质是一套“杀猪盘”或流量系统。 **3. “经济危机预言”的话术陷阱** - 那些喊经济要崩的人，长期来看大概率是对的，但没有任何时间点的预测等于没说； - 房地产是泡沫、互联网是泡沫、移动互联网是泡沫，但踩中风口的人依然暴富； - AI只是再次把人类大范围的进步“换皮”了一遍。 **4. 如何分辨网络言论** - 作者给出简单标准：如果一个人总是在事后说“我早就提示过风险”“你看崩盘了吧”“那会儿就让你留意这个板块”，并使用“正过来解释也行、反过来解释也行”的模糊语言，那就是在收割； - “没有人能真正预测市场，真正预测的人从不发声”——普通人能听到的只有“看好、买入、加仓”。 #### 四、真的【锚】：资本与资本流动 本节标题为“真的【锚】”，作者直截了当地说：产业逻辑、技术分析、基本面“全是放屁”，因为“我就是那个编故事的卖方”。 - 真正秒杀一切博主叙事的，只有两个字：**资金**； - 资产能不能卖出，取决于有没有买家，而不是学区、故事或消息； - 基本面、故事、消息都是“人为”的，资金流才是底层； - 在机构层面，可以通过模拟“投委会（Investment Committee）”来理解主力资金在想什么； - 主力资金的盈利来源只有一个：**散户割肉**； - 机构也分“公募、私募、老钱、新钱”，彼此也在博弈。 #### 五、巫师的 playbook：作者的交易哲学与亏损 本节标题为“巫师的 playbook”，作者分享自己的核心逻辑和错误。 **1. 核心逻辑：怕输一世难封侯，求稳一世难出头** - “是你带着止损去冒险的那一刻开始，人生才真正开始翻盘”； - 人一生中真正改变命运的是“时代偶然抛给你的胜局”，只要接住一次，把下限交给纪律； - 买科技资产要追“阿尔法”，买“弹性好的个股”（torque）：涨得猛、跌得也猛； - 因此必须同时做到：**不断止盈、不断止损、不断分散**。 **2. 作者的最大亏损：特朗普关税战期间** - 他自嘲“我太顺了”，在特朗普发动关税战时没有清仓； - 当时他持有A股科技板块，包括被外行吹捧的“低波红利”等； - 他总结自己的教训：想吃最肥的肉，就要挨最毒的打； - 另一个错误是“想搏一个十倍股（ten-bagger）”，结果“不知道怎么死的”。 **3. 红线与仓位披露** - 作者表示自己不能公开个股持仓，因为涉及平台内容规则、监管合规、法律红线； - 他在7月份写下“后面会有一波真正的牛市”，作为时间标记。 #### 六、当初为什么建仓：三个视角 本节解释作者为何重仓科技。 **1. 系统视角：国家意志统一** - 无论是哪个派系，当前系统内已形成共识：主要敌人是美国，必须集中力量搞硬科技； - “实现中华民族伟大复兴不是口号”，科技竞争是最高优先级。 **2. 产业视角：硬科技已全面开动** - 中国硬科技产业端已经“拉满了油门往前冲”； - 领导层的领导冲得更猛，潜在利益和财富体量巨大； - 科技企业处于“极其亢奋的状态”。 **3. 资金视角：赎回压力与被动交易** - 作者管理的资金来自“主动型买方”客户，客户在市场下跌后倾向于赎回； - 赎回高峰通常不是最底部，而是在“暴跌后的反弹中”； - 例如客户从2000万亏到1400万，反弹到1600万时赎回，基金经理被迫割肉变现； - 加上量化基金在暴跌早期被动平仓、反弹时又跟不上指数，形成“双向资金对撞”； - 因此当前市场无法向上突破，也不是真正看空，而是**买卖双方都被规则 forced**。 **4. 真正的主力是谁** - 作者提出一个硬指标：“假主力的钱是有成本的，真主力的钱是没有成本的”； - 真主力永远不会给散户解套，只会等散户割肉后启动下一轮； - 7月19日“国家队官宣已进场救市”，说明真主力也怕恐慌，这正是利用恐惧的时刻； - 当前市场的最大损失不是个人散户，而是涉及国家经济计划、民族统一进程等更高层面的战略成本。 #### 七、我的策略：第五层视角 本节进入“我的策略”，作者称这是“第五层”认知。 **1. 宏观判断** - 旧的“美元潮汐收割全球”逻辑已经失效； - 中国当前策略是“放水对冲 + 搞反内卷”，整体外部收缩、内部整顿； - 美国加息缩表只是央行正常操作，日韩等盟友“早晚被中美两吸干”； - 作者认为“我们比其他文明更文明”，因此中国有能力吸收其他国家的价值； - 美国“其实也是我们的帮手”，因为它在加速这一进程。 **2. 资产定价锚的转移** - 未来全球流动性的控制者，本质是中国出口工业产能的持续扩张； - 全球资产定价锚将从“美债”转向“中国某个固定收息标的”； - 金融是专业领域，微观层面会大起大落，投资者应关注具体信号。 **3. 需要观察的市场信号** - 下跌加速时指数基金异常波动； - 股指期货大幅贴水； - 大资金折价买股指期货对冲； - 深度虚值期权暴涨； - 临近到期期权爆量。 这些信号意味着“一轮资金周期结束、市场进入箱体整理”，整理完成后才会开启新一轮主升。 **4. 便宜钱的逻辑** - 中国存款利率非市场化，压低存款利率相当于把居民利息收入转移给企业和政府； - 每降息1%，可释放约1.7万亿利息，变成企业低成本扩张资金； - 商业银行充当“央行中继器”，定向给科技项目发放便宜贷款； - “这也是每个普通人为这次AI竞争支付的隐形代价”，且这种状态可以维持很久。 **5. 作者的实际操作** - 作者表示自己不分享具体个股，且多数指标锚定期货市场而非A股； - 7月市场大幅回调期间，他在期货市场“吃了不少”。 #### 八、普通人怎么蹭： kindergarten 版本建议 本节给普通投资者的简化建议。 **1. 前提：有资金** - 当前市场“资金拥挤度太高”，没有增量资金，强行入场很难； - 策略就是一个字：**等**； - 等资金拥挤度降低、等割肉盘和爆仓盘、等“飞人接盘的筹码”。 **2. 进场信号** - 当市场把筹码彻底洗干净、完全冷静后，会按同样配方重新炒一轮； - 届时大概率会和主力资金一起进来。 **3. 风险控制** - 如果等不到机会，宁可“踏空”，最多财富不增值； - 一次鲁莽交易可能让你失去所有； - 建议：买行业ETF或宽基指数，带上止损，不做短线，不被大落大起甩出去； - 但永远不要有“不过如此”的想法，要问自己是否真扛得住； - 保持良好心态的方法是：**头寸必须足够小**，小到跌了也能 mechanically 止损。 #### 九、大资金的决策者：老钱与新钱的博弈 本节面向大资金决策者或理解大资金行为。 - 之前资本一直挤在科技里，现在开始流向银行、白酒等“老登”板块； - 大资金也“卷”，不买科技就要丢奖金、被制裁； - 但机构不会买“股价便宜、估值贵”（业绩下滑比股价更快）的公司； - 投资委会讨论的核心是：成长逻辑是否仍成立、估值与业绩增速是否匹配； - 大资金最终也是“跟着资金走”（herding）； - 等新主线出现，资金会从老登板块回流，带走已经 flow 到那里的钱； - “我国去分美国AI巨头的资本开支”是上一个版本的王； - 特朗普每次临近选举或访华都会制造干扰，但制裁光模块等对我国是“小事”，海外AI产业链（代工、光刻机、存储、算力租赁）实则都在美国AI指挥棒下； - 底层逻辑是“暴力和拳头是人类各族群博弈的前提”，资本、商业、产业、国家安全叙事最终都要落到实力与数据上。 #### 十、真正的风险：AI信仰与外部冲击 本节讨论真正的风险点。 - 最大风险不是AI产业链被证伪，而是**大资金不再相信AI产业链**； - 具体担忧包括： - 大模型厂商利润与资本开支的循环能否持续； - AI芯片折旧快； - 美国资本市场“bootstrap”循环依赖银行体系外的放贷市场，该市场已拉满； - 美债基差交易（basis trade）高杠杆、反复质押，存在 unwind 风险，可能向全球传导； - 另一层风险是各国在AI上“被拧成一股绳”，中国AI设备的海外代工链（欧洲光刻机、中东算力租赁、韩国存储芯片、东南亚灰黑产等）都围绕美国AI需求，存在“crowding out”； - 数据中心里存储成本从原来的15%升至40%，会挤压其他AI板块订单和收入； - 国内长鑫存储的突破可能以“杀利润”方式打破瓶颈，但速度与三星、SK海力士的“卡位”有关； - 美国会通过航母、地缘挑衅、产业政策等手段维护芯片霸权，韩国等国不敢公开对抗中国； - 最终谁掌握芯片蛋糕，谁就能自己吃。 #### 十一、结尾：活在当下 视频结尾，作者表示： - 不喜欢“中华上下五千年”式的宏大叙事，因为“喜欢老提当年勇的，其实现在往往不怎么样”； - 人类文明璀璨，但比较应放在当下； - “咱们就活在当下，把现在活好了才是真牛。” --- ### 视频结论 综合视频内容，作者的核心结论可归纳为： 1. **中美科技竞争是本轮资本市场长期主线**，其持续性远超短期消息波动，是创造巨额财富与剧烈波动的主要力量； 2. **判断市场的真正“锚”是资本流动**，而非产业故事、技术突破或基本面叙事；普通投资者应学会从资金流向和主力行为理解市场； 3. **当前市场处于资金拥挤后的震荡整理期**，普通投资者不宜追高，应等待“割肉盘/爆仓盘”出现、资金拥挤度下降后，以行业ETF或宽基指数、带止损、小仓位的方式参与； 4. **大资金将在“老蓝筹”与“新科技”之间反复博弈**，新主线确立后资金会重新抱团科技成长； 5. **最大风险并非AI被证伪，而是大资金对AI产业链“信仰”动摇**，叠加美国高杠杆、利率、地缘等外部冲击；存储/内存是下一阶段的关键变量； 6. 作者以自身亏损经历说明：即便看准长期方向，也必须严守止损、控制仓位、持续止盈，否则“吃最肥的肉，挨最毒的打”。 主题标签: 中美科技竞争, 资本流动, AI产业链, 投资策略, 风险控制